Le premier swap de change fut initié au bénéfice des sociétés Bob Kallis et ICI Finance.

Le fait d'échanger la valeur nominale d'un swap dépend du type de swap dont il s'agit.

Les swap se rapportant plusieurs actifs financiers classiques se classent dans la catégorie des swap de première génération.

Un swap est un outil de gestion de risques financiers.

La (ou les) convention(s) cadre signée(s) par les 2 contreparties d'un swap permet(tent) d'automatiser les méthodes de calcul de la valeur dudit swap.

Pour gérer le risque de contrepartie sur positions sur swap, un intervenant doit effectuer un suivi de ses positions par contrepartie.

La compensation de plusieurs positions sur swap entre 2 contreparties consiste à dissocier les positions des flux qu'elles génèrent, afin de ne pas verser l'intégralité des sommes dues et à recevoir, mais uniquement le différentiel.

Les "variables" (cours de matière première, taux d'intérêt, cours boursier…) à partir desquelles sont calculés les flux des différents swap (swap de matière première, swap de taux d'intérêt, swap d'indice…) étant sensibles à des éléments économiques et financiers dans des proportions ou des sens différents, le risque financier de ces swap ne peut être identique pour tous les types de swap.

Les données nécessaires pour valoriser un swap complexe sont notamment :

Les données nécessaires pour valoriser un swap sont généralement issues des marchés :