Le premier swap de change fut négocié à la fin des années 1960.

Il existe des swap dont le seul intérêt est d'échanger leur valeur nominale.

Tous les swap de première génération auxquels ont été ajoutées des caractéristiques optionnelles se classent dans la catégorie des swap de seconde génération.

Un swap peut être un outil de gestion du risque de fluctuation de la valeur d'un portefeuille d'actions.

Lors de "l'empilement" de 2 swap, le différentiel entre les sommes payées et reçues à une même date peut être positif.

Si le différentiel de flux que dégage une opération "d'empilement" de 2 swap (dans un objectif de dénouement d'une position) est positif, la partie qui réalise cette opération réalise un gain.

La compensation de plusieurs positions sur swap implique qu'un seul flux résiduel soit payé ou reçu, entre deux contreparties et à une date donnée. Cela diminue le montant de trésorerie utilisé par les parties prenantes pour honorer leurs engagements.

Les "variables" (cours de matière première, taux d'intérêt, cours boursier…) à partir desquelles sont calculés les flux des différents swap (swap de matière première, swap de taux d'intérêt, swap d'indice…) étant sensibles à des éléments économiques et financiers dans des proportions ou des sens différents, le risque financier de ces swap ne peut être identique pour tous les types de swap.

Les données nécessaires pour valoriser un swap simple sont notamment :

Les données nécessaires pour valoriser un swap sont généralement issues des marchés :